Arya Hanggara Saturday, January 06, 2024 Investing Comment

Obligasi: Apa, Mengapa, dan Bagaimana?

Obligasi adalah salah satu instrumen investasi yang populer di pasar modal. Obligasi adalah surat utang jangka menengah atau panjang yang dapat diperjualbelikan. Dengan membeli obligasi, berarti Anda memberikan pinjaman kepada pihak yang menerbitkan obligasi, baik itu pemerintah, perusahaan, atau lembaga lain. Sebagai imbalannya, Anda akan mendapatkan bunga atau kupon secara periodik, dan pokok pinjaman pada saat jatuh tempo.

Keuntungan dan Kerugian Obligasi

Investasi obligasi memiliki beberapa keuntungan, antara lain:

Risiko lebih rendah dibandingkan saham, karena obligasi memiliki prioritas lebih tinggi dalam pembayaran jika penerbit bangkrut.
Pendapatan tetap atau fixed income, karena Anda akan mendapatkan kupon secara rutin sesuai dengan tingkat bunga yang ditetapkan sejak awal.
Biaya penerbitan lebih murah dibandingkan saham, sehingga lebih mudah bagi penerbit untuk menghimpun dana.
Diversifikasi portofolio, karena obligasi memiliki korelasi rendah dengan saham, sehingga dapat mengurangi risiko keseluruhan.

Namun, obligasi juga memiliki beberapa kekurangan, antara lain:

Potensi keuntungan lebih rendah dibandingkan saham, karena kupon obligasi biasanya lebih rendah dari dividen saham.
Risiko kredit, yaitu risiko bahwa penerbit tidak dapat membayar kupon atau pokok pinjaman kepada investor.
Risiko suku bunga, yaitu risiko bahwa harga obligasi akan turun jika suku bunga pasar naik, atau sebaliknya.
Risiko likuiditas, yaitu risiko bahwa Anda tidak dapat menjual obligasi dengan mudah di pasar sekunder.

Cara Membeli Obligasi

Ada beberapa cara untuk membeli obligasi, antara lain:

Melalui lelang, yaitu mekanisme di mana perbankan dan lembaga keuangan dapat mengajukan penawaran untuk obligasi pemerintah dengan harga pasar.

Melalui underwriting, yaitu mekanisme di mana perusahaan sekuritas, perbankan, atau lembaga keuangan lain akan membeli seluruh obligasi yang diterbitkan oleh pihak tertentu, dan menjualnya kembali kepada investor umum.

Melalui private placement, yaitu mekanisme di mana penerbit obligasi hanya menjual obligasi kepada pihak tertentu, dan tidak diperdagangkan secara bebas.

Melalui platform investasi, yaitu mekanisme di mana Anda dapat membeli obligasi secara online melalui aplikasi atau situs web yang menyediakan layanan jual beli obligasi.

Penyedia Obligasi

Ada banyak pihak yang dapat menerbitkan obligasi, antara lain:

Pemerintah, yaitu pihak yang menerbitkan obligasi untuk membiayai defisit anggaran belanja dalam APBN. Contoh obligasi pemerintah adalah Surat Berharga Negara (SBN), Surat Utang Negara (SUN), Surat Perbendaharaan Negara (SPN), dan Obligasi Negara Ritel (ORI).

Perusahaan, yaitu pihak yang menerbitkan obligasi untuk mendapatkan dana untuk modal usaha. Contoh obligasi perusahaan adalah Obligasi Korporasi, Obligasi Konversi, Obligasi Berbunga Mengambang, dan Obligasi Tanpa Bunga.

Lembaga lain, yaitu pihak yang menerbitkan obligasi untuk tujuan tertentu, seperti pembangunan infrastruktur, pendidikan, kesehatan, atau lingkungan. Contoh obligasi lembaga lain adalah Obligasi Daerah, Obligasi Bank Dunia, Obligasi Hijau, dan Obligasi Sukuk.

Selain itu, Anda juga dapat memilih sekuritas-sekuritas yang menjual obligasi dari hasil pencarian web saya. Berikut adalah beberapa sekuritas yang dapat Anda pilih:

Ajaib Sekuritas, yang memiliki aplikasi saham terbaik dari sisi antarmuka pengguna, biaya investasi terjangkau, fitur aplikasi lengkap, dan user interface yang friendly.
BNI Sekuritas, yang merupakan anak perusahaan PT Bank Negara Indonesia yang telah memiliki izin sebagai perantara pedagang efek di OJK, dan menyediakan layanan jual beli saham dan obligasi secara online.
Mandiri Sekuritas, yang memiliki platform investasi online bernama MOST (Mandiri Online Stock Trading), yang memungkinkan Anda untuk bertransaksi saham, reksa dana, dan obligasi dengan mudah dan cepat.
Indopremier Sekuritas, yang memiliki layanan online bernama Ipotultima, yang menawarkan berbagai fitur dan fasilitas untuk berinvestasi saham, reksa dana, obligasi, dan aset kripto.
CIMB Niaga Sekuritas, yang merupakan perusahaan sekuritas yang berdiri sejak tahun 1991, dan memberikan layanan perdagangan saham dan obligasi melalui aplikasi online bernama TradeConnect.